徐府寿宴之时，宫十一在照相机里安装了毒针，化妆成记者混进去，而与此同时，徐德庸的死对头老幺找的杀手也混了进去。
徐府对寿宴防范森严，宫十一扮装的记者因为使用的是别人的请柬而被关押起来。
老幺派出的杀手被彭克虎用燃烧的鞭炮阻挡，而宫十一也杀死看守，混进人群，向徐德庸吹出了照相机里的毒箭，彭克虎用飞刀及时射落了毒箭，宫十一逃走。
军统北平站的代理站长胡晨光找到老幺，严令她不得刺杀徐德庸，老幺假意答应。
徐德庸顺着宫十一所用的请柬去追查，却被宫十一先下手为强，识破了埋伏，杀死了众多漕帮弟子，而军统也顺着宫十一所用请柬的线索追查下去，他们发现了帮主宫十一购买请柬的是一个叫冯五的汉奸，于是开始抓捕此人。
老丁再次要派彭克虎去徐公馆当警卫员，他再次拒绝。
彭克虎跑出八办，来到八年前自己在北平生活时住过的地方，怀念那时的伙伴，却意外地从一伙小乞丐嘴里得知，伙伴中的老幺还活着，而且已经成了北平地下世界里响当当的人物。